Ne-am pus cafelutsa si ne pregatim sa deschidem telefonul sa ne uitam ce se mai intampla in lume.

Razboiul continua, inflatia tot creste dar parca se mai linisteste un pic, dobanda cheie continua sa creasca peste tot, creditele devin tot mai scumpe, oamenii nu mai cumpara si isi fac griji cand se gandesc ca vine iarna, FTX unul din cele mai mari crypto exchanges a colapsat. O zi normala as zice.

Indiferenta pe care am inceput sa o simtim este un efect al desensibilizarii, daca la inceputul razboiului cautam non-stop informatii despre ce se intampla, ne gandeam unde putem pleca din tara sa fim in siguranta – azi cand ameninta cineva ca arunca cu bomba nucleara dam scroll mai departe si ne gandim ce sa mancam la pranz. Avem probleme mai importante si am fost expusi la acelasi gen de mesaj prea mult.

Asa ma simt si eu cand citesc feed-ul meu pe economie – crypto in jos, actiuni in jos, totul in jos. E absolut normal si e important sa intelegem ca noi nu putem avea un impact sau un efect asupra situatiei, tot ce putem face e sa stam pe dolari si sa asteptam momentul in care totul pare ca o sa fie atat de negru incat nu ne imaginam cum se poate remedia ceva.

Cifrele pe inflatie in SUA pe luna asta au iesit un pic mai bine, ceea ce ne-a facut un pic mai optimisti dar e prea devreme sa sarbatorim.

Suntem intr-un punct destul de interesant, in imaginea de mai sus am scos M2 Money Supply Growth cu negru si Inflatia cu rosu (ambele in SUA). „M2 Money Supply” numit si M2 Money Stock este o masura pentru cantitatea de valuta aflata in circulatie. M2 include si M1 (numerare fizic si depozite) precum si valuta mai putin lichida, exemplu conturile de economii din banci. Nu cred ca mai trebuie sa vorbesc despre inflatie ca deja e peste tot si toata lumea a devenit experta in inflatie si razboi peste noapte.

In 110 ani nu am avut un moment in care M2 sa creasca cu un procent atat de mare de la un an la altul asa ca este destul de greu sa ne imaginam ce se poate intampla. M2 este influentat in principal de Banca Centrala (The Fed si pretenul nostru JPow) – a fost umflat de dobanda mica si printerul de bani (numit si Quantitative Easing – QE) si acum este decimat de (Quantitative Tighteting – QT).

Aceasta miscare agresiva de QT poate foarte usor sa duca la deflatie intr-un timp relativ scurt, intrebarea ramane: Cand se opreste JPow din QT si vom vedea o spirala deflationista in viitorul apropiat?

Poate un pivot neasteptat din partea FED sa duca piata spre culmi noi in 2023 urmat de un 2024 deflationist? – E o intrebare tampita? Poate, dar am citit lucruri mai tampite in ultima perioada de am impresia ca traiesc intr-o simulare de genul Matrix si programatorul ce se ocupa de simulare a varsat cafelusta pe tastatura.

Asa ca astept sa vad efectele extinse cauzate de insolventa FTX si probabil o scadere de 25% in crypto urmata de o scadere similara pe actiuni putin mai tarziu pana sa zic ca e timpul sa reintru in piete. Un semnal bun o sa fie o dobanda cheie ridicata mai putin decat estimatul si un discurs mai pozitiv la lui JPow.

Ma gandesc sa scriu mai pe scurt dar mai des, nu mai am acelasi timp la dispozitie sa scriu articole lungi dar un articol scurt parca intra mai bine la cafelutsa.

In articolul urmator poate povestim despre spirala deflationista si unde poate duce.

Spor!